商品市場のボラティリティと複雑さを乗り越える

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ロシアとウクライナの紛争

新型コロナウイルス感染症のパンデミック、ウクライナ紛争、そしてその後のロシアへの制裁以来、商品市場は大きな課題に直面している。 これらの前例のない出来事は、需要と供給の変動を引き起こし、世界的なサプライチェーンを混乱させ、高いボラティリティを引き起こしました。 クアンティフィのソリューション責任者であるアバドゥット・ナイク氏は、企業が不安定で複雑な市場を乗り切るためにリスク管理プロセスとシステムをどのように再評価しているかを調査します。

商品取引会社は、監視と管理が難しいいくつかのリスクに直面しています。 信用リスク、経営リスク、政治リスク、法的リスク、風評リスクなどの一部のリスクは、保険契約を使用して相殺されます。 市場リスクや流動性リスクなど、その他のリスクは金融市場で積極的にヘッジされています。 通常、企業は積極的に監視し、保険やヘッジができないリスクに備えてリスク資本を確保します。

これらのリスクを効果的に管理するには、明確なリスク管理ポリシー、ベストプラクティスの導入、およびリスクを測定、集約、監視、管理できるシステムが必要です。 ビジネスの性質上、商品取引会社は次のような特有のリスク管理の課題に直面しています。

1. グローバルな事業展開

大手商品会社は、ヨーロッパ、アメリカ大陸、アジアのいくつかの地域取引ハブで事業を展開しています。 これらの地域には通常、取引、業務、会計のための独自の (多くの場合複数の) システムが存在します。 これらの異種システムにわたるデータを管理して、統合された一貫したリスクのビューを取得することは大きな課題であり、地域のタイムゾーンによってさらに困難になります。 社内データ リポジトリやサードパーティ ソースとシームレスに統合するための豊富な抽出、変換、読み込み機能を含む、よく考え抜かれたデータ アーキテクチャが、リスク マネージャーにリスクの統一されたビューを提供する鍵となります。

2. 物理的および紙の位置

コモディティ企業は通常、商品取引所または店頭で締結される物理的な紙（金融）契約で市場リスクをヘッジします。 物理的な契約は、金融市場と同じレベルの標準化が行われていないため、オーダーメイドの性質により、評価とリスク管理が困難です。 リスク管理システムは通常、金融市場に焦点を当ててきました。 物理的契約と財務的契約の両方に対して、より包括的なアプローチを提供するシステムはまれです。 これらのシステムにアクセスできる企業は、競争上の優位性を得ることができます。

3. 業界全体で一貫した慣行が欠如している

長年にわたり、金融市場では評価とリスク管理に対する一貫したアプローチが進化してきました。 同レベルの一貫した業界全体のアプローチは、コモディティ市場には見られません。 リスクを一貫して把握することで、企業はリスク プロファイルを積極的に形成しながら、主要なリスクを評価し、比較し、優先順位を付けることができます。

4. 従来のリスク管理プロセスとシステム

ほとんどの商品取引会社は、リスク管理の目的でスプレッドシートや電子メールベースのプロセスを強化したさまざまな取引および会計ソリューションを使用しています。

これらの従来のソリューションは、取引や運用に適しています。 市場、信用、流動性のリスクも管理できますが、必要なリスク管理コンポーネントが業界のベストプラクティスに追いついていません。 さらに、それらが構築されているテクノロジーは時代遅れであることがよくあります。

市場のボラティリティにより、企業はリスク管理機能の再考を余儀なくされており、リスクを積極的かつ効果的に管理する企業は競合他社に対して優位に立つことになります。 リスク管理に適切なアプローチをとり、金融会社のベストプラクティスを採用することで、コモディティ会社は市場の混乱にさらに耐えることができるでしょう。

金融会社は伝統的に、リスク管理のベスト プラクティスを最も早くから採用してきました。 銀行は、特にシステム上重要な銀行では厳しく規制されており、所定のリスク管理慣行を実施することが求められています。 2007 年から 2008 年にかけて始まった世界金融危機の規制の余波により、これらの慣行はさらに強化されました。 コモディティ企業は、金融市場で適用されているベストプラクティスを採用することで利益を得ることができます。